Segundo documentos enviados nesta terça-feira (10) à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC, o órgão que fiscaliza o mercado financeiro americano), a Anthropic (abre em nova aba) definiu uma avaliação de até US$ 1,4 trilhão para sua estreia na bolsa de valores. A criadora do robô de conversação Claude deu início às apresentações formais a investidores para realizar a primeira abertura de capital (conhecida pela sigla em inglês IPO) de um laboratório dedicado a modelos de inteligência artificial de ponta.
De acordo com a Bloomberg, a operação prevê a venda de 825 milhões de ações com preço unitário entre US$ 70 e US$ 78. A própria empresa oferece 801,4 milhões desses papéis para financiar sua expansão, enquanto investidores que já tinham participação no negócio colocam outros 23,6 milhões à venda. Apenas nessa oferta principal aberta ao mercado, a captação pode chegar a US$ 64,4 bilhões.
O cálculo do valor total da companhia varia conforme a régua utilizada no documento oficial. Considerando apenas as ações em circulação imediata no topo da faixa de preço, o valor de mercado fica perto de US$ 1 trilhão. Quando entram na conta as opções de ações de funcionários, os papéis restritos e a reserva destinada ao programa de doações filantrópicas da empresa, a avaliação totalmente diluída varia de US$ 1,26 trilhão a US$ 1,4 trilhão.
O dinheiro da bolsa não virá sozinho.
Conforme detalham a Reuters e o site The Information a partir do registro na SEC, a Anthropic costurou uma venda privada paralela de US$ 26 bilhões em ações para sete gigantes que fornecem peças, nuvem ou mantêm negócios com ela: Google (abre em nova aba), Microsoft (abre em nova aba), Nvidia (abre em nova aba), AMD, Broadcom, Micron e a fabricante taiwanesa de semicondutores TSMC. Esse aporte direto depende da conclusão da estreia na bolsa e eleva a captação combinada para US$ 90,4 bilhões. Se os bancos que coordenam a operação exercerem o direito de vender lotes extras de ações para atender à demanda, o volume total levantado pode atingir US$ 100 bilhões.
Para quem trabalha com tecnologia ou investe no setor, a operação abre pela primeira vez a caixa-preta financeira de uma empresa focada na criação de grandes modelos de IA. Até agora, o custo de manter supercomputadores ficava diluído nos balanços de conglomerados que vendem de publicidade a sistemas operacionais, ou restrito a negociações fechadas. No documento enviado à SEC nesta terça-feira, a Anthropic revelou que atingiu em outubro um ritmo de faturamento anualizado de US$ 81 bilhões, número que projeta a receita de doze meses com base no desempenho daquele mês.
Só que o humor de Wall Street esfriou nos dias anteriores ao anúncio e acabou puxando a pedida para baixo.
Relatos publicados por Bloomberg, CNBC e The Wall Street Journal mostram que, no início de outubro, investidores chegavam a cogitar uma avaliação de US$ 2 trilhões para a companhia, expectativa que recuou para US$ 1,5 trilhão no fim daquele mês. Em 5 de novembro, o índice de tecnologia Nasdaq 100 despencou 6,4% e apagou US$ 2,3 trilhões em valor de mercado em um único pregão, em meio à preocupação com a conta salgada de infraestrutura da IA e à rejeição de eleitores americanos à construção de novos centros de dados em votações municipais. Mesmo com o corte nas pretensões desta semana, o teto de US$ 1,4 trilhão supera os US$ 965 bilhões que a empresa valia em maio, quando captou US$ 65 bilhões no mercado privado.
Segundo comunicado anterior da própria companhia, as ações serão listadas na bolsa Nasdaq sob o código ANT. A apuração do The Information aponta que a Anthropic ainda pode alterar o preço ou a quantidade de papéis ofertados ao longo dos próximos dias. A negociação na bolsa está prevista para começar já na quinta-feira da semana que vem (19).